美国国债与股市一样吗？美国国债对股市的影响有哪些？

美国国债对股市的影响有哪些？

很多人会不明白美国的国债和股票价格会有什么关系呢?我们知道股票价格和人民币是离不开的，而国债和人民币也有关联，这样它们就有了一定的联系，国债价格下降，反而股价会上涨，下面我们来具体分析。

美国国债与中国股市的关系：美国国债会影响美元利率，美元利率会影响人民币汇率，人民币汇率会影响中国股市资金进出，中国股市资金进出会影响股市涨跌。但也不是绝对的。

国债与股市的区别：

权利不同，国债债权凭证，股票是所有权凭证。国债是国家发行，但只有股份制公司才能发行股票。期限不同，国债是一种有期投资，有规定的偿还期，股票是无期投资。收益不同，国债可获得固定的利息，股票分红不固定。风险不同，国债想多比股票低，买国债的收益会比存银行高，因为国债的收益比银行存款收益高才会吸引投资者买国债。

债券收益率对股市、货币汇率、黄金市场、融资市场、利率的影响都非常之大，而且具有风向标、警报器的作用。说实在，这次美股大跌从黑色星期五开始，而笔者确实前几天就警示过美股已经非常危险，随时都可能出现大跌的可能性。根据何在呢?就是根据10年期美债收益率情况。

在国债收益率指标观察上，全球金融市场都习惯用美债收益率指标来观察。美债由全球最大经济体做担保与信用背书，是全球规模最大、流动性最强、市场化程度最高、最为安全的债券。目前在全球尚没有一个国家债券与其媲美与争夺国债市场。

进入2018年以后，美债收益率飙升，接近3%，达到2.84%左右。一般来说，美国10年期国债收益率接近3%后，风险资产市场比如股市就要“出大事”。就在前几天我据此警示美股风险来临时，黑色星期五(2月2日)就爆发了，从而引爆了2018年2月美股暴跌这波行情。

美国10年期国债收益率上升接近3%时，为何会引爆股市暴跌风险呢?

国债虽然是固定收益类产品，但是对市场的影响却非常大。国债收益率指标的影响是一个非常复杂的理论问题，国债收益率与国债价格的关系一般非专业人士很难理解，国债收益率曲线模型的影响更难理解。笔者试图用最白话、最直接、最简易普通的话题给投资者做最浅显易懂的介绍。

美债10年期收益率走高，说明美债价格走低，投资者离开债券市场转而投资股市等资金大幅度增加。美债收益率在发行时是一定的，即面值是百分比，一般是折价出售。如果进入债券市场资金较多，债券价格就会上涨。债券价格上涨后，固定年息利率的分母就会增大，债券收益率就会下降。资金为何要进入债券市场?证明风险投资市场比如股市风险增大，避险情绪升温，资金就会涌向避险资产的债券。

反之，资金离开债券市场后，债券需求减少，价格就会下降，债券年息分母就会缩小，债券收益率就会攀升。这个时候，资金就会大规模进入股市等风险市场。而当债券收益率攀升到接近3%时，性质就会发生质变。一方面资金进入股市达到了极限，手持现金达到最低程度，即股市后续流动性严重匮乏，支撑股市继续上行的场外流动性严重不足。股市处在后续走高乏力的境地。

另一方面更加严重的是，10年期国债收益率攀升接近3%以后，与股市收益率差距大大缩小。对股市资金具有极大吸引性。在股市资金后续不足情况下，国债收益率攀升又吸引分流股市本已经匮乏的资金，对股票市场可谓雪上加霜。这时股市就会处在极度危险之境地。

我们要能够正视这种情况，在国债对股价产生影响的时候我们要能够看清股票行情，使自己股市资金处于稳定的状态，这样才不会使股市岌岌可危。